ビットコイン(BTC)の上昇要因の一つに、ショートスクイーズがあります。
TetherとBitfinexの銀行問題とBinanceのハックに関する悪材料がマイナスの触媒となり、過去3〜3週間で、BitfinexやBitMEXのようなプラットフォームでショート(空売り)注文が蓄積されていました。
数時間前にBitfinexのショートポジションには、3万BTC以上の資本(マージンを含む)が蓄積されていました。しかし、アナリスト@Woonomicによると、BTCが6,400ドル、6,800ドル、7,200ドル、そして7,300ドルと上昇し続ける中、2つのプラットフォームのショートポジションは次々と清算されました。
以下のグラフでは、Bitfinexで開かれたショート注文量(赤線)が劇的に落ち込み、ここ数時間で2,000BTC以上減少しました。一方、BitMEXの資金調達がプラスに転じ、注文はロングがショートを上回っている事を示しています。
Chart update:
— Willy Woo (@woonomic) May 11, 2019
- Shorts still liquidating on Bitfinex
- BitMEX no longer short biased (positive funding rates) pic.twitter.com/4qjA8AsKvU
これは、一部の人にとって現在のラリーが終わったという明確なシグナルです。それでも、まだショート注文が残っていることに留意する必要があります。つまり、さらに上方へ移動する可能性が残されています。
ショートスクイーズの連鎖が落ち着いた後、Wooは仮想通貨市場が持続可能な水準に戻ると予測しています。
「価格は有機的なレベルに落ちるだろう…これはすべてオンチェーン取引なしで起きています。それは取引所主導のゲームなので、実際の投資家はその集会に参加していません。」
同様のアナリストは、ビットコインが現在ローカルコミュニティのピークに達しているという感情を共有しています。
トレーダーの@CanteringClarkは、進行中の動きは「信じられないほど強気」に見えるが、BTCはまだ抵抗線に晒されており、20週の移動平均線をはるかに超えていると指摘します。Clarkによると、20週移動平均線はビットコインのボリンジャーバンドの中心として機能しており、今後もそうあり続ける可能性が高いという。
1/n-I am 90% risk off at this point, with some spot that is always untouched for insurance purposes. While this does look incredible bullish to me I can not divorce my better faculties of reasoning in thinking that we revert to the mean at some point in the near future. $btc pic.twitter.com/A0pvJlVUHY
— Cantering Clark (@CanteringClark) May 11, 2019
Clarkは現状、BTCが「平均値から3つ高い(値動きが荒い)」と説明しています。この動きは、投資家のショートスクイーズによって発生しています。これは、ビットコインが近いうちにリトレースメント(綾戻し)を受ける可能性を示唆しており、今後数週間のうちに購入圧力が低下するにつれ、より有機的で持続可能なレベルに戻ります。
しかし、新規購買層の参入によりさらにショートスクイーズが発生する場合、この分析は完全に無効になる可能性があります。
著名なトレーダー、ピーター・ブラント氏は、「ビットコインはリフトオフか、それともブローオフか?」と自問しています。
Blow-off or lift-off. pic.twitter.com/Ot8LbgMn3I
— Peter Brandt (@PeterLBrandt) May 11, 2019
独立調査会社ファンドストラットのトーマス・リー代表は、歴史的に見て、価格上昇の期間は短いことを警告しました。
This week’s strong move on #crypto and especially #bitcoin is reminder $BTC historically generates its annual performance in 10 days. Miss those 10 days and average return is -25%.
— Thomas Lee (@fundstrat) May 11, 2019
Reminder to #HODL https://t.co/DMF5QLi5kH
「特にビットコインへの強い動きは、BTCが歴史的にわずか10日間で年次パフォーマンスを生み出してきたことを再考させる。これらの10日間が過ぎ去ると、平均リターン-25%を迎えた。ガチホし続けよう。」
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